隨著環(huán)保產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展以及大量資本的涌入，跨境并購(gòu)成為龍頭企業(yè)的重要戰(zhàn)略方向，以期開拓全新產(chǎn)業(yè)鏈。回顧2017年，環(huán)保行業(yè)跨境并購(gòu)案件不斷，本文將為你整理如下。中成泵業(yè)產(chǎn)品：液下泵
2017年中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速崛起，在不少海外企業(yè)欲于中國(guó)市場(chǎng)分一杯羹的同時(shí)，中國(guó)環(huán)保企業(yè)也不甘示弱，紛紛將目光瞄準(zhǔn)了海外優(yōu)質(zhì)的技術(shù)和成熟的市場(chǎng)，而跨境并購(gòu)就成為龍頭企業(yè)的重要戰(zhàn)略方向。11月份，中國(guó)天楹擬以逾80億收購(gòu)江蘇德展(為收購(gòu)境外子公司Urbaser, S.A.專門設(shè)立的持股公司)100%股權(quán)，進(jìn)軍海外市場(chǎng)，為本年度的環(huán)?？缇巢①?gòu)畫上了一個(gè)圓滿的句號(hào)。2017已到尾聲，本文將對(duì)今年環(huán)保行業(yè)發(fā)生的重大跨境(擬)并購(gòu)案件進(jìn)行盤點(diǎn)和分析。屏蔽泵
1月，博世科公告擬收購(gòu)加拿大RemedX Remediation
1月13日，博世科公告公司董事會(huì)于前一日審議通過了《關(guān)于公司收購(gòu)RemedX Remediation Service Inc.100%股權(quán)并簽署<股權(quán)購(gòu)買協(xié)議>的議案》。博世科的海外并購(gòu)是中國(guó)土壤修復(fù)領(lǐng)域第三起海外并購(gòu)交易。標(biāo)價(jià)1,300萬(wàn)加幣(約6,840萬(wàn)人民幣)的標(biāo)的公司全稱為RemedX Remediation Service，位于加拿大阿爾伯塔省。該省是加拿大最主要的油氣產(chǎn)區(qū)，也是加拿大最為富裕的地區(qū)之一——上游產(chǎn)業(yè)旺盛的環(huán)境治理需求催生出了數(shù)量眾多的環(huán)境修復(fù)企業(yè)。因區(qū)域特點(diǎn)，針對(duì)有機(jī)污染的去除技術(shù)成為該地修復(fù)企業(yè)的看家本領(lǐng)，在本收購(gòu)案中，RemedX公司的核心技術(shù)就是常用于有機(jī)污染物去除的熱解吸技術(shù)。在博世科方面，除可獲得技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)之外，還可獲得標(biāo)的公司即將投入運(yùn)營(yíng)的Breton填埋場(chǎng)，該填埋場(chǎng)位于核心石油產(chǎn)區(qū)，被用于處理體量巨大的石油污染土壤，處理量為30-60萬(wàn)噸/年。這一項(xiàng)目也將為博世科帶來持續(xù)的利潤(rùn)。消防泵
3月，葛洲壩公告擬收購(gòu)巴西圣保羅圣諾倫索供水系統(tǒng)公司
3月29日，葛洲壩發(fā)布公告稱公司全資子公司中國(guó)葛洲壩集團(tuán)海外投資有限公司擬收購(gòu)巴西圣保羅圣諾倫索供水系統(tǒng)公司100%股權(quán)，以獲取與巴西圣保羅圣諾倫索供水項(xiàng)目相關(guān)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。該100%股權(quán)的意向收購(gòu)價(jià)格約1.47億美元。根據(jù)公告，圣諾倫索供水項(xiàng)目位于巴西圣保羅州，工程內(nèi)容主要包括：原水取水泵站(52萬(wàn)噸/天)、引水管道(50.2公里)、水處理廠(41萬(wàn)噸/天)、輸水管線(32公里)。項(xiàng)目為PPP項(xiàng)目，建成后向圣保羅水務(wù)公司供水，特許經(jīng)營(yíng)期25年。玻璃鋼泵
這是2017年首起對(duì)金磚國(guó)家公司的收購(gòu)，在一定程度上體現(xiàn)了環(huán)保企業(yè)的目光之廣遠(yuǎn)。發(fā)達(dá)市場(chǎng)是中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)走出去的第一站，而東南亞國(guó)家、金磚國(guó)家以及一帶一路沿線國(guó)家憑借高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)潛力將在未來成為中國(guó)環(huán)保企業(yè)新的投資目標(biāo)國(guó)。紙漿泵
5月，巴安水務(wù)公告擬收購(gòu)DHT
5月12日巴安水務(wù)公告公司擬從斗山重工美國(guó)控股公司處受讓其持有的Doosan Hydro Technology(簡(jiǎn)稱DHT)100%股權(quán)。DHT經(jīng)營(yíng)范圍包括海水淡化、市政污水處理、自來水廠以及油田零排放工程設(shè)計(jì)等，在25個(gè)國(guó)家擁有超過200個(gè)設(shè)計(jì)項(xiàng)目，涵蓋市政和工業(yè)領(lǐng)域。DHT的海淡技術(shù)有助于巴安增加技術(shù)實(shí)力，完善海水淡化產(chǎn)業(yè)鏈。加油機(jī)
從巴安水務(wù)近兩年的收購(gòu)步伐可以明顯看出其對(duì)海外市場(chǎng)的勃勃野心， 而從標(biāo)的特點(diǎn)可以看出巴安格外青睞技術(shù)型企業(yè)。從2016到2017， 巴安陸續(xù)收購(gòu)擁有氣浮固液分離技術(shù)的奧地利KWI、ItN納米平板陶瓷超濾膜公司、擁有低溫多效海水淡化技術(shù)以及廢水零排放處理技術(shù)的瑞士水務(wù)和這次的DHT。但根據(jù)媒體報(bào)道，巴安收購(gòu)的幾家海外企業(yè)財(cái)務(wù)狀況都不容樂觀， 跨境并購(gòu)對(duì)巴安到底是利是弊尚難確認(rèn)。宇墨認(rèn)為或許就是因?yàn)檫@些企業(yè)有技術(shù)潛力但狀況不佳，巴安才能如此順利地獲得收購(gòu)機(jī)會(huì)。如果熱門如EEW，面對(duì)強(qiáng)大的國(guó)企和投資機(jī)構(gòu)，巴安可能無力招架。因此對(duì)企業(yè)來說海外收購(gòu)有時(shí)候也是一種賭博。漩渦泵
6月，再升科技公告擬收購(gòu)意大利法比里奧試壓泵
6月16日，再升科技公告擬以現(xiàn)金60萬(wàn)歐元收購(gòu)意大利法比里奧有限責(zé)任公司25%股權(quán)。法比里奧為歐洲過濾行業(yè)知名企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋室內(nèi)空氣過濾和室外空氣治理。我國(guó)的干凈空氣行業(yè)屬于加速發(fā)展的新興市場(chǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)空氣凈化器市場(chǎng)規(guī)模在2020年可達(dá)3,000億元。尤其隨著今年《空氣凈化器用濾網(wǎng)過濾器》、《空氣凈化器用靜電式集塵過濾器》兩個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)入收尾階段，的空氣凈化行業(yè)必將逐步趨于日?；鸵?guī)范化。再升科技通過引入技術(shù)，一方面可以布局海外市場(chǎng)，另一方面更是緊抓市場(chǎng)機(jī)會(huì)，在行業(yè)洗牌前建立自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。真空泵
值得一提的是，再升科技當(dāng)月還宣布了另外三起收購(gòu)，分別是6月9日公告公司擬出資4.4億元現(xiàn)金收購(gòu)蘇州悠遠(yuǎn)環(huán)境科技有限公司100%股權(quán)和6月29日宣布擬以現(xiàn)金增資方式認(rèn)購(gòu)業(yè)加科技(蘇州工業(yè)園區(qū))有限公司和東莞市業(yè)加環(huán)境科技有限公司股權(quán)(增資后分別占目標(biāo)公司51%股權(quán))，足可見其外延內(nèi)生的步伐之迅猛。水泵控制柜
7月，中國(guó)航天建設(shè)集團(tuán)并購(gòu)德國(guó)WKS的交割簽約完成水泵配件
德國(guó)時(shí)間7月6日上午， 中國(guó)航天建設(shè)集團(tuán)有限公司完成了并購(gòu)德國(guó)WKS公司的交割簽約儀式。航天建設(shè)集團(tuán)是中國(guó)航天科工集團(tuán)公司的二級(jí)企業(yè)，這是航天建設(shè)集團(tuán)第一起海外并購(gòu)案。WKS公司成立于1993年，公司現(xiàn)在在在市政和工業(yè)水處理領(lǐng)域均可提供設(shè)備及工程服務(wù)類全套服務(wù)，公司也有涉及海水淡化，污泥生產(chǎn)甲烷等領(lǐng)域。此次收購(gòu)可引入WKS的水處理工藝技術(shù)，推動(dòng)集團(tuán)在環(huán)保市場(chǎng)的開拓，也受益于“走出去”政策的影響，開拓集團(tuán)在海外的環(huán)保市場(chǎng)。
國(guó)企跨足的趨勢(shì)在那個(gè)時(shí)候就已經(jīng)顯現(xiàn)。隨著國(guó)企的改革，一些具有軍工背景的大型國(guó)企大多都開始涉足環(huán)保領(lǐng)域，比如中船重工成立新能源公司，涉足生物質(zhì)發(fā)電領(lǐng)域。長(zhǎng)安汽車集團(tuán)的子公司東安動(dòng)力早就成為節(jié)能環(huán)保題材的龍頭個(gè)股公司。在跨境并購(gòu)上，像航天這樣的國(guó)企的融資能力和資源優(yōu)勢(shì)也十分強(qiáng)大。
9月，北控水務(wù)擬收購(gòu)澳洲Trility Group
9月13日，媒體報(bào)道北控水務(wù)擊敗光大水務(wù)及當(dāng)?shù)刭I家等對(duì)手，以2.5億澳元(約合13億人民幣)收購(gòu)澳洲水務(wù)公司Trility Group，現(xiàn)收購(gòu)項(xiàng)目已取得澳洲海外投資委員會(huì)及當(dāng)?shù)厮畡?wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。Trility Group是澳洲一家水務(wù)公司，業(yè)務(wù)覆蓋污水處理、再利用和海水淡化等，在澳洲經(jīng)營(yíng)廢水處理及水務(wù)廠，服務(wù)包括澳洲能源資源公司(Energy Resources of Australia)、南澳及維多利亞的灌溉系統(tǒng)等。
北控水務(wù)一直致力于全球化布局，在新加坡和葡萄牙等均有水廠， 此次若成功收購(gòu)Trility Group，其業(yè)務(wù)可進(jìn)入澳洲市場(chǎng)，公司將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“走出去”的目標(biāo)?；叵氡笨刂皳魯√扉嘿?gòu)得EEW，此次又擊敗資金同樣雄厚的光大與中信，可見北控在海外競(jìng)標(biāo)中的強(qiáng)勢(shì)。
11月，中國(guó)天楹公告擬收購(gòu)江蘇德展
江蘇德展主要資產(chǎn)為間接持有境外子公司Urbaser100%股權(quán)系，是天楹為收購(gòu)該子公司專門設(shè)立的持股公司。Urbaser, S.A.為西班牙企業(yè)，是歐洲的綜合廢物管理平臺(tái)，擁有廢物處理全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合技術(shù)及服務(wù)優(yōu)勢(shì)(街道清理-廢物運(yùn)輸-市政/工業(yè)廢物處理及回收)，在全球擁有超過160個(gè)子公司，40,000名員工，業(yè)務(wù)覆蓋21個(gè)國(guó)家。其中歐洲為主，接下來是美國(guó)、亞洲和非洲。公司2016年資產(chǎn)總額為27.4億歐元，凈資產(chǎn)為6.59億歐元，營(yíng)業(yè)收入為16.02億歐元，凈利潤(rùn)為5,751萬(wàn)歐元。天楹收購(gòu)Urbaser，旨在進(jìn)入海外市場(chǎng)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)，貫徹公司一直以來的海外拓展目標(biāo)。
有意思的是Urbaser, S.A.這個(gè)標(biāo)的此前受到了外眾多大型企業(yè)的青睞，其中就包括北控。天楹與北控也不是初次正面交鋒，之前天楹在德國(guó)EEW的競(jìng)標(biāo)活動(dòng)中就是輸給了北控，當(dāng)時(shí)公司董事長(zhǎng)還對(duì)投資人表示雖然競(jìng)標(biāo)失敗，還是從中學(xué)到了寶貴的海外并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，還整合了海外并購(gòu)的要素資源，未來仍會(huì)尋求機(jī)會(huì)。這樣看來，此次大費(fèi)周折、金額巨大、耗時(shí)耗力的收購(gòu)即使算不上揚(yáng)眉吐氣，也算是對(duì)投資人一個(gè)很好的交代了。
回顧完2017年度環(huán)?？缇巢①?gòu)，再反觀2016年的盤點(diǎn)，不難看出以下幾個(gè)特點(diǎn)：
從買方風(fēng)格來說，今年與去年相似。多數(shù)買方依然是“海淘”的老玩家，曾發(fā)生過數(shù)起并購(gòu)案件。國(guó)企出海仍是斥巨資收購(gòu)技術(shù)、業(yè)務(wù)、資金都優(yōu)質(zhì)的“三好”企業(yè)，開拓全新產(chǎn)業(yè)鏈， 而民企則更關(guān)注技術(shù)主導(dǎo)型企業(yè)。
從環(huán)保領(lǐng)域來看，除了傳統(tǒng)的水處理以外，土壤修復(fù)和固體廢物處理市場(chǎng)的興起也激發(fā)了中國(guó)買家對(duì)海外相關(guān)技術(shù)的興趣。土壤修復(fù)領(lǐng)域，去年永清環(huán)保發(fā)起第一起海外收購(gòu)，今年博世科緊隨其后。而固廢領(lǐng)域的標(biāo)的更是受到企業(yè)的競(jìng)相追逐，外媒都紛紛報(bào)道“中國(guó)買家開始把目光放到固體廢物上”。預(yù)計(jì)未來在這兩個(gè)領(lǐng)域的跨境收購(gòu)將繼續(xù)增多。
從標(biāo)的所在地來看，去年除了一個(gè)新加坡企業(yè)，其余標(biāo)的均位于歐美地區(qū)。但今年的標(biāo)的所屬地不僅增加了加拿大、澳洲，更意外地出現(xiàn)了金磚國(guó)之一的巴西。可見歐美國(guó)家已經(jīng)不是企業(yè)的唯一選擇，中國(guó)企業(yè)的目光已放到了更廣闊的全球市場(chǎng)。